限价单和市价单有什么区别？为什么成交价会变

交易所下单时通常有两个按钮：市价、限价。市价一点就成交，限价要你先填一个价格。新手常把限价理解成「更便宜的市价」，把市价理解成「按屏幕上那个数字成交」。两个都不是。

差别只有一句：市价单买的是立刻成交，限价单买的是价格。 你只能优先要其中一个。

市价单：先保证换成，价格随当时的对手

市价单（Market Order） 的指令是：按现在市场上拿得到的价格，尽快把这笔买进或卖出。

在中心化交易所的订单簿里，别人已经挂好了愿意卖的价和愿意买的价。你的市价买单会从最便宜的卖单开始吃，一口不够就继续吃更贵的，直到数量凑满。所以屏幕中间那个「最新价」只是上一笔的价格。你的数量如果大于这个价上的挂单，后面几口会更贵，平均成交价就偏离最新价。

这个偏离就是滑点。单子越大、这个价附近的挂单越少、行情跳得越快，偏离越大。市价单几乎总是能成交（只要市场还开着、还有对手），但它不向你承诺成交价。

去中心化交易所上的普通兑换，多数时候行为像市价单：你和流动性池成交，价格由池子当前的存量决定，大单会把自己的成交价越推越差。页面上的滑点容差，是你能接受的最差价格。超过就整笔失败，而不是先成交一半。它不是一张挂在那里等行情的限价单。

限价单（Limit Order） 的指令是：只有价格达到我写的数字，才成交。达不到，单子就挂着。

它可能完全不成交。你挂 100 买，市场一路在 105 以上，单子会一直留在订单簿上，直到你取消，或者价格跌到 100。成交了的那一部分，价格不会差于你写的限价；没凑满的数量，就继续挂着，这叫部分成交。

别人来吃你的单子时，你是在提供挂单，通常叫做挂单方。市价单是在拿走已有的挂单，叫做吃单方。有的交易所对这两种角色收不同的手续费，挂单往往更便宜，因为你给市场提供了可以立刻成交的报价。费用表以你用的那个平台为准，不要默认到处都一样。

限价不是「一定更便宜」。 你把买价写得离市价很远，只是更难成交。写得比当前卖价还高，很多交易所会立刻按当前价格成交，表现得像市价单。下单前看清自己的价格是在市价的哪一侧。

市价不是「按你看到的数字成交」。 从你按下按钮到订单进入市场，价格可能已经变了。链上兑换还要再等打包，这段时间里池子会被别人的交易改掉，也可能被夹在两笔交易中间。滑点容差设得越宽，越容易成交，也越容易成交在一个很差的价格上。

部分成交之后，剩下的仍是你的单。 限价买到一半，剩下的一半还挂着。你如果忘了取消，价格以后再碰到这个位置，会继续买入。离开页面之前看一眼未完成订单。

订单簿和流动性池不是同一套排队。 自动做市商里没有一张别人挂好的限价单等你去吃，价格是公式算出来的。所以「我在 DEX 上限价」这句话，要先确认这个产品是真的在挂单，还是只给了你一个滑点上限。两者的失败方式不同：挂单是不成交，滑点超了是整笔回滚。

必须在几分钟内换成、金额相对这个市场很小，市价单更直接。可以等、而且只愿意在某个价格交易，用限价单，并接受它可能一直不成交。

不要为了「看起来能成交」把限价改到比市价更差的一侧，那只是改了名字的市价单。也不要为了防止失败把 DEX 的滑点容差放到百分之几十，那是在允许自己以很差的价格成交。

Q：限价单会不会成交得比我写的价格更好？ 会。限价是底线，不是唯一成交价。市场上如果有人愿意用更优的价格和你成交，你得到那个更好的价格。它不会成交得比你的限价更差。

Q：市价单可以设置最多亏多少吗？ 在订单簿交易所里，有的产品提供保护价或「允许偏离的百分比」。在 DEX 上，对应的是滑点容差。超过这个范围就不成交。它限制的是最差价格，不保证你一定买到。

Q：挂了一晚上的限价单，睡着以后会成交吗？ 会。限价单一直有效，直到成交、到期或被你取消。有的单可以选择「只在当天有效」或「取消前一直有效」，下单时看清这一项。

Q：取消限价单要不要钱？ 中心化交易所上，未成交的部分通常可以免费取消。链上的挂单如果是一笔交易，取消本身也可能要付 Gas。没成交的单不会因此把币转给别人，但已经成交的那一部分不会因为你后来取消而退回。

Q：深度很差的币，该用哪种？ 两种都更危险。市价单会把价格打穿，限价单可能长时间不成交，偶尔成交也只是打在一个很薄的报价上。先看这个市场够不够承接你的数量，再决定下哪种单。

市价单用价格的不确定性换立刻成交，限价单用可能不成交换一个不会更差的价格。屏幕上的最新价只说明上一笔，不说明你这一笔能按它成交。在交易所里先看自己要的是速度还是价格；在链上兑换里，先确认滑点容差是最差价格的保险，而不是一张正在等待的限价单。